巴菲特退休與投資智慧:2025 波克夏股東會重點整理

文、鋼鐵紳士
20250502波克夏股東會,創紀錄超過一萬七千人參加,差不多6個小時的股東會,就在最後結束前,股神巴菲特宣布重磅消息:「正式宣布接班人」,意味著股神今年退休!
巴菲特畢竟已經高齡94歲,交棒是遲早的事,然而過去與蒙格所留下的投資智慧,足夠絕大多數的投資人使用。今年的股東會,巴菲特一樣留下寶貴的投資智慧、哲理,整理幾項給投資小白、素人一生受用:
關稅戰帶來的波動不算什麼
這次股東會恰逢川普總統,發動全球關稅戰,引發全球市場下跌。正當大家為此感到擔憂、恐慌,台灣甚至開玩笑說,各地的公園都睡滿了。股神卻輕描淡寫的說,這跟歷史上的崩盤大跌相比,這不算是激烈的熊市。的確,這波下跌的前一次大跌,就是五年前COVID19疫情,疫情跌的更重,但是市場後來反彈回來,甚至創疫情前新高。
每一個事件當下,感受會很深,但是將時間拉長後就會發現,只不過是一次事件而已。投資時間越長,賠錢的機率越低。(僅適用整體市場,不適用單一標的)
如果總是擔心投資一下漲一下跌,並且下跌15%就要跳腳,那麼應該調整自己的投資理念,去適應這個世界,因為世界不會為你改變。(巴菲特)
連續賣出股票十個季度
往前推算從2022年第四季起,到今年,巴菲特已經連續十個季度,減碼手中的股票, 現金持有超過3000億美金。然而,在過去這兩年半,美股有沒有繼續漲?有的。這個例子想告訴各位投資人,即便是股神,也無法精準算出「最高點」、「最低點」,這兩個點是可遇不可求,剛好嗆司才會碰到。這也是為何普遍建議,分批買進、分批賣出的原因。
很多人好奇,這3000多億美金現金,接下來怎麼運用,巴菲特的回應是,未來5年內會找到好的投資機會。注意,不是5天、5週,還是5個月,而是5年!充分展現價值型投資人,以中長期投資為主的本色。
年輕人投資
股東會上一位年輕女生,詢問關於年輕人剛開始投資,可以怎麼做?有趣的是,巴菲特的回答,並不侷限在金融投資上,而是人生的投資!
巴菲特說,人生要有一個明確方向,不用期待每個決定都是對的,而是努力讓你尊敬、你渴望成為的人,成為你的朋友。說白一點,就是與優秀、志同道合的人,一起走在人生的路上。
這是人生中非常寶貴的投資!我們往往只關注有形的金融投資,卻忽略「無形資產」,如知識、人脈、經驗等的累積。
過往在外面的講座、課程,當有提到投資時,我都會先問,為什麼要投資?你的理想人生藍圖是什麼樣貌?你的投資初衷是什麼?
這些內在核心的想法、認知、理念,才是真正影響你的財富!
給自己一個安靜的時間,問問自己上述的問題吧。
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